Scottrade a reçu le score numérique le plus élevé dans l'étude de satisfaction des investisseurs autodéterminés de J. D. Power 2016, basée sur 4 242 réponses mesurant 13 entreprises et les expériences et les perceptions des investisseurs qui utilisent des entreprises d'investissement autodirigées, enquêtées en janvier 2016. Vos expériences peuvent varier. Visitez jdpower. Le login et l'accès autorisés au compte indiquent que le client a donné son consentement au contrat de courtage. Ce consentement est efficace en tout temps lors de l'utilisation de ce site. L'accès non autorisé est interdit. Scottrade, Inc. et Scottrade Bank sont des sociétés distinctes mais affiliées et sont des filiales en propriété exclusive de Scottrade Financial Services, Inc. Produits et services de courtage offerts par Scottrade, Inc. - membre FINRA et SIPC. Dépôt des produits et services offerts par Scottrade Bank, Membre FDIC. 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Les FNB à effet de levier et inverses peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs et peuvent accroître l'exposition à la volatilité en utilisant l'effet de levier, les ventes à découvert de titres, les produits dérivés et d'autres stratégies d'investissement complexes. Le rendement de ces fonds sera probablement très différent de leur indice de référence sur des périodes de plus d'une journée, et leur rendement au fil du temps pourrait en fait s'écarter de leur indice de référence. Les investisseurs devraient surveiller ces avoirs, en cohérence avec leurs stratégies, aussi souvent que quotidiennement. Les investisseurs doivent tenir compte des objectifs, des risques, des frais et des dépenses d'investissement d'un OPC avant d'investir. Un prospectus contient cette information et d'autres informations sur le fonds et peut être obtenu en ligne ou en contactant Scottrade. Le prospectus doit être lu attentivement avant d'investir. 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Près de 136 millions d'options sur les FNB ont été échangées en décembre 2014, et comme les FNB et les options sont parmi les véhicules financiers les plus dynamiques au monde, il est logique de combiner les deux. Cette colonne met en évidence des opérations inhabituellement importantes ou intéressantes d'options d'ETF pour aider les lecteurs à comprendre où les traders croient qu'un ETF particulier peut être dirigé. Ce faisant, les Nations examineront la stratégie sous-jacente des options. Les FNB et les options sur les FNB sont d'excellents outils pour les négociants actifs. Les ETF ont fait des classes d'actifs qui n'étaient pas disponibles aux traders juste à un clic de souris. En outre, la croissance des options de négociation et d'options d'éducation signifie que de plus en plus de commerçants tirer parti du nombre presque infini d'options de stratégies peuvent offrir. Dans les années 1980, les détaillants ne pouvaient que lire sur le marché de la dette à haut rendement. Maintenant, il ya plus d'une douzaine de haut rendement des ETF de la dette, beaucoup avec des marchés d'options très liquide. Il en va de même pour les actions internationales. Les fonds communs de placement traditionnels existaient, mais ils étaient assujettis à la diffusion de style et de géographie, et si vous pensiez que l'un de ces marchés allait de côté, il n'y avait pas de marché d'options qui vous permettrait d'exécuter une stratégie pour en tirer profit. Mais les opérateurs d'options sont mieux aujourd'hui, même dans les indices sous-jacents qui étaient disponibles avant l'avènement des ETF et des options sur ces FNB. Liquid SPY Options Market Par exemple, les options sur le SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) n'ont pas été lancées jusqu'en 2005, et les options sur le SampP ont été disponibles depuis les années 1980, mais chaque opérateur d'options dans le monde est maintenant en mesure de profiter Des marchés SampP option avec un spread bidask qui est seulement 0,01 de large. Avant les options sur SPY lancé, ces spreads bidask étaient beaucoup plus larges. Cette liquidité signifie que les spreads et les combinaisons multileg permettent à un commerçant de faire un commerce à risque défini que SPY va monter, descendre ou latéralement. Et un trader institutionnel a fait cela en ESPY mardi. SPY a échangé dans un rangenarrow relativement étroit étant un relatif termsince le début de l'année comme vous pouvez le voir. Il semble que SPY ait chuté au cours des 12 premiers jours de bourse de 2015, mais depuis que SPY a été lancé en 1993, la fourchette moyenne pour SPY au cours des 12 premiers jours de bourse de l'année est de 5,25%, alors qu'en 2015, elle était juste 4,1 pour cent. Si un opérateur pensait que l'action de prix latéral continuerait avec la possibilité que SPY reprenne sa marche plus haut, il ya plusieurs stratégies d'option qu'elle pourrait employer pour tirer profit. Mais l'une de ces stratégies a l'avantage de gagner de l'argent si SPY ne fait rien, se déplace plus haut ou même si elle se déplace un peu plus bas et le fait tout en limitant le risque. Alors, quel est ce commerce merveilleux qui limite le risque, mais génère un rendement donné une variété de résultats Vendre un put spread. Anatomie d'un commerce d'options Mardi, un trader d'options institutionnelles a vendu un tas de spreads mis sur SPY. Il a vendu un total de 17.229 de la grève SPY 200 expirant en Février et a acheté le même nombre de SPY 195 grève met expring en même temps afin de limiter son risque. Alors que notre commerçant a exécuté son métier en trois gros morceaux à quelques instants de distance, et avec des prix légèrement différents pour chaque groupe, les prix qu'il a obtenu pour le premier groupe sont illustratifs de la rémunération et le risque pour le commerce. Il a vendu les 200 mises de grève à 3,64 par action avec SPY à 201,63. Comme chaque option correspond à 100 actions de SPY, il a collecté un total de 6,27 millions pour la vente de ces puts. En les vendant, il s'est engagé à acheter 1,72 million d'actions de SPY à 200,00 par action si le propriétaire de ces puts choisit de les exercer, ce que ce propriétaire fera si SPY est inférieur à 200,00 à l'expiration de février. Notre vendeur mis ne peut bénéficier que par les 6,27 millions collectés, mais a un risque presque illimité depuis SPY pourrait tomber bien en dessous de 200,00 par Février expiration. Pour limiter ce risque, notre négociateur en options a payé 2,28 pour les 195 puts, ce qui signifie qu'il a payé un total de 3,93 millions, donc il a maintenant le droit, mais pas l'obligation, de vendre 1,72 million d'actions SPY à 195,00, Si SPY est inférieur à 195,00 à l'expiration de février. Si SPY est inférieur à 200.00 à l'expiration de l'option, notre commerçant va acheter ces actions à 200.00we réfèrent à cela comme ayant les actions mis à lui. Mais si SPY est en dessous de 195,00, alors il peut exercer les options qu'il possède, la grève 195 met et vendre les actions de retour à 195,00. Notre trader a reçu un net de 1,36 pour la vente de chaque spread mis, ou un total de 2,34 millions. Ce sera un jour de paie assez agréable si il obtient de le garder tout. Mais qu'est-ce que SPY ont à faire pour lui de garder tout cet argent Il a besoin SPY pour être au-dessus de 200.00 à l'expiration d'option de février. Parce que SPY était à 201.63 quand il a exéctuted ces écarts, SPY peut se déplacer plus haut, se déplacer latéralement ou même tomber un peu aussi longtemps qu'il reste au-dessus de 200.00 à l'expiration d'option. Vous pouvez voir le profil de paiement à l'expiration ci-dessous. Limiter un scénario de perte Même si SPY ont été à la baisse tout le chemin à zéro en février expirationa un résultat assez improbable, le pire qui arriverait à notre distribuer propagation est qu'il devrait acheter 1,72 million d'actions de SPY à 200,00 et il Les vendre à 195.00. Sa perte de 5,00 par action serait réduite par les 1,36 qu'il a reçus pour la vente de chaque spread mis. Ainsi, sa perte nette maximale est de 3,64 par action, soit un total de 6,27 millions. Le fait que la perte nette maximale soit égale au prix reçu pour la vente des 200 puts est juste une coïncidence. Tant que SPY est en dessous de 195,00, notre trader perdra ce net de 3,64 par action. Mais SPY a été à 201,63 lorsque ces spreads ont été vendus, donc thats pas probable, et les options mathématiques nous dit theres une probabilité de moins de 30 pour cent qui se produira. Et que les mêmes options de mathématiques nous dit la probabilité de garder toutes les prime d'option collectée est d'environ 55 pour cent. Un autre scénario Upside Et ce qui se passe si SPY est entre 195,00 et 200,00 à l'expiration de l'option Notre commerçant devra acheter les actions à 200,00, mais il ne voudra pas exercer ses 195 puts. Cela signifierait qu'il vendrait ses actions à 195,00, même si SPY se négocie au-dessus de ce niveau. Au lieu de cela, il laisserait ses 195 puts expirer sans valeur et il serait simplement vendre les actions sur le marché libre. Avec SPY en dessous de 200,00, et aussi longtemps que SPY est ci-dessus est le prix de seuil de 198,64, le commerce sera rentable. Cela dit, le bénéfice sera inférieur au maximum de 1,36. Et en dessous de 198.64, ce commerce sera un perdant. Les options sur les FNB permettent aux traders de spéculer ou de se couvrir dans un grand nombre de classes d'actifs, et les différentes stratégies d'options leur permettent de créer un métier qui convient à chaque appétit de risque et à chaque potentiel de prix ETF au règlement des options. Au moment où cet article a été écrit, l'auteur était long SPY et avait une position de l'option delta-neutre dans SPY. Suivez Scott sur Twitter ScottNations.
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